De la A a la Z: el mapa completo de los nuevos dueños del aceite en España. Este sector, antes en manos de familias y cooperativas, es hoy un tablero dominado por grandes fondos de capital y grupos de inversión. Desglosamos nombre a nombre las entidades que están redefiniendo la propiedad del olivar en nuestro país.
Alantra Private Equity
Alantra, el fondo que entró en el capital de AgOlives, ha invertido en otras empresas españolas del sector agroalimentario con un esquema muy similar. Escoge empresas familiares con alto potencial de crecimiento por ser ya grandes exportadores y al entrar en el capital mantiene a la familia fundadora como accionistas de referencia y al frente de la gestión de la compañía. Ese esquema se ha repetido con Surexport (la empresa de Huelva de frutos rojos que factura más de 200 millones de euros, la mayoría de la exportación y a la que ha engordado a base de compras internacionales), la empresa de bebidas vegetales Frías Nutrición (en la que entró en 2019 y salió en 2024) y el proveedor de pescado de Mercadona, Unión Martín.
Alantra participó en el proceso de crecimiento del gigante de la masa congelada de panadería Monbake hasta su adquisición por CVC.
Fuera del sector agroalimentario, participa junto a Enagás en un fondo denominado Clima Energy Transition Fund (o Klima) que pretende gestionar 150 millones de euros en activos tomando participaciones minoritarias en empresas de los sectores del hidrógeno verde, biogás, movilidad sostenible y digitalización para la transición ecológica.
En España ha invertido también en la creación de una plataforma de laboratorios bucodentales.
Atitlán
Atitlán, el grupo inversor fundado por Roberto Centeno y Aritza Rodero y que tuvo durante años uno de sus focos principales puestos en el olivar, era a cierre de 2023 un gigante con un patrimonio neto superior a 234 millones de euros.
Aunque la rama agraria se mantiene siempre fuerte, Atitlán es actualmente un conglomerado de sociedades que invierten en todo tipo de sectores incluida la logística, el inmobiliario o el transporte. El área financiera representa el 36% de la valoración total del grupo, seguida de la rama inmobiliaria (31%), la agrícola (17%) y la Industrial y de Servicios (16%).
En el área agroalimentaria, la venta de los olivos y almendros en 2022 le permitió obtener un beneficio ese año de 73 millones de euros. En la actualidad tiene en cartera en el sector agroalimentario Guillem Export, Sea Eight y Frutas Romu. A través de diferentes sociedades cuenta con 1.500 hectáreas de cítricos y 3.000 hectáreas de pistachos. En acuicultura, con la citada empresa de cría de lenguado Sea Eight, tiene el objetivo de alcanzar 7.000 toneladas de producción antes de 2030.
Actualmente tiene en lanzamiento junto al Banco Santander la plataforma Atgro, que prevé inversiones superiores a 500 millones de euros en el sector agrícola y que ya ha captado 300 millones.
Beka & Bolschare Iberian Agribusiness
El fondo de capital riesgo Beka & Bolschare Iberian Agribusiness, de Bolschare y Beka Asset Management, comenzó su andadura en el sector en 2021 y cuenta ya con más de 20.000 hectáreas en producción y en desarrollo en plantaciones agrícolas, principalmente olivar, aguacate y almendro.
En el folleto del fondo se describe que se constituyó con una duración de 10 años (prorrogables 2 más) y que se dirige a clientes de banca privada, con una inversión mínima de 100.000 euros y una previsión de rentabilidad del 20% anual.
Su principal accionista es la Mutualidad de la Abogacía, que tenía el 42,76% del capital en 2022 pero ha ido diluyendo su participación a medida que entraba capital. En 2023, su porcentaje era del 33,10%, cuando el patrimonio total gestionado alcanzó los 30.208.000 euros (23.385.000 en 2022). Ese año, se realizaron inversiones en 1.757 ha, el 40% en ecológico y el resto en superintensivo.
A finales de 2024, el patrimonio gestionado por el fondo ascendía ya a cerca de 39 millones de euros.
Cibus
Cibus Capital es una firma de inversión especializada en el sector agroalimentario, con sede en Londres que fue fundada en 2017 por Robert Appleby, un ejecutivo que había hecho carrera en Lehman Brothers y Credit Agricole.
Con más de 1.000 millones de dólares de patrimonio bajo su gestión, el propio website de Cibus es ya una declaración de intenciones que se lanza nada más entrar con el lema «La revolución alimentaria ha empezado» y una cita «No hay amor más sincero que el amor por la comida», del escritor y dramaturgo irlandés George Bernard Shaw.
A través del fondo Cibus Fund I protagonizó, nada más crearse, una de las grandes operaciones de compra de una de las principales empresas dedicadas a la plantación de grandes extensiones de olivar superintensivo, Innoliva. Bajo su gestión, Innoliva duplicó la extensión de superficie de olivar y transformó 2.300 hectáreas a olivar ecológico.
La relación de Appleby con el CEO de Innoliva, Jorge Pena, fue tan buena que tras la salida de Cibus del capital de esta, Pena simultaneó su cargo con la dirección de la nueva inversión de Cibus, la empresa de almendros Prunus Nuts. Estuvo hasta mayo de 2024, cuando lo sustituyó en Prunus Juan Antonio Cano Baro, ex de J. García Carrión.
A nivel mundial, Cibus mantiene inversiones en el sector del tomate, con The Flavour Farm, en el sector de la fruta con The Summer Berry Company, participa en el proyecto agrícola de mecanización Thorvald de Saga Robotics, en los invernaderos de AeroFarms, el polinizador BeeHero o el productor de almendra australiano Amaretto Almonds.
En España, Cibus Capital, en 2025 ha anunciado con Cibus Fund II la adquisición de una participación estratégica mayoritaria en PSB Producción Vegetal, empresa con sede en Murcia y fundada en 1989 por la familia francesa Buffat que se dedica a la genética frutícola patentada y la mejora de fruta de hueso. PSB tenía a finales de 2023 una plantilla de 170 trabajadores, facturó 13,5 millones ese año y tuvo beneficios de 235.000 euros. Appleby ha declarado que esta compra les sitúa en la vanguardia del desarrollo de los cultivos resilientes al cambio climático.
CVC Capital Partners
Fondo de inversión de origen británico pero con sede social en Luxemburgo creado en 1981 por directivos de Citigroup. Primero fue una división europea de inversiones del gigante financiero, del que se separaron en 1993. Actualmente CVC es un gigante que gestiona activos por importe de 186.000 millones de euros en todo el mundo.
También es un viejo conocido de este país, con inversiones emblemáticas mil millonarias y salidas con abultadas ganancias. CVC no discrimina. Pone sus ojos donde ve potencial de crecimiento, engorda con crecimiento orgánico y/o compras y va de la energía a la comida rápida, pasando por las residencias de personas mayores, la vivienda, la sanidad y educación privadas o los derechos de retransmisión del fútbol.
Cada operación parece hacer palidecer o al menos competir con la anterior. De las más sonadas, la ganancia neta en solo dos años de 2.600 millones de euros tras comprar el grupo sanitario Quirón, unirlo a los hospitales de la antigua Capio, engordarlo con compras (las clínicas Ruber, Rotger, la Policlínica Guipúzcoa, el Hospital Infanta Luisa de Sevilla y cuatro sociedades de prevención) y venderlo en tiempo récord.
También fue fructífera su inversión junto a Portobello en el negocio de residencias de la tercera edad Vitalia en 2017 y su plan para hacerla crecer para competir con el tamaño de Domusvi. Tras convertirlo en un grupo con 75 residencias y 15.000 camas, la CNMC acaba de aprobar su venta a Stepstone por 1.500 millones de euros.
También está de salida, según se ha sabido recientemente, de la Universidad Alfonso X el Sabio, en la que entró en 2019 y que acaba de vender a Cinven y al fondo soberano emiratí Mubadala por 2.000 millones después de un periodo en el que el grupo educativo ha pasado de 8.000 a 35.000 estudiantes, cuenta con campus remodelados en Madrid y Málaga y ha entrado en la FP privada.
Por otro lado, CVC ha dejado de ser el accionista de referencia este año del grupo Tendam (dueño de las marcas Cortefiel, Women’s Secret o Springfield), ahora minoritario.
En España, actualmente mantiene un porcentaje en el capital de Naturgy junto a los March, aunque con claras intenciones de salida. También participa en Exolum, antigua CLH, el operador español para el transporte y el almacenamiento de hidrocarburos, donde CVC es el primer accionista con el 25%.
Entre las adquisiciones más sonadas de los últimos tiempos, en 2024, CVC participó como socio financiero en la compra del portal inmobiliario Idealista por Cinven por 2.900 millones.
Además ha cerrado un acuerdo con LaLiga que se ha denominado La Liga Impulso para financiar a los equipos de fútbol, especialmente en la remodelación de sus instalaciones, incluida por ejemplo la inversión en la Ciudad del Deporte del Atlético de Madrid, a cambio de una parte de los derechos de retransmisión de los partidos durante los próximos 50 años. El deporte no le es ajeno. Participa en la liga de rugby irlandesa, la británica y en la de fútbol italiana y estuvo una década como accionista principal de la Fórmula 1.
El sector alimentario no es nuevo para CVC pero no ha sido el más fructífero. Salió en 2014 del Grupo Zena (Foster’s Hollywood, Cañas y Tapas, Il Tempietto y La Vaca Argentina, y las franquiciadas Burger King y Domino’s Pizza) para hacer caja de cara a su entrada en Deoleo, cuya participación está hoy valorada en bolsa muy lejos de lo que pagó por ella.
En 2024 entró en el gigante de la masa de pan congelada, Monbake, que factura 381 millones de euros al año.
Farmland Reserves, el fondo de los mormones
El fondo agrícola de la Iglesia de Jesucristo de los Santos de los Últimos Días compraba este año la Herdade de Zambujeira, finca explotada durante décadas por Agrihold para el cultivo de olivar, almendro y mandarina en el Alentejo portugués.
Esta entrada en la península ibérica se ha tomado como un primer testeo ya que el fondo de los mormones acumula cerca de 700.000 hectáreas, la mayoría en EEUU, es el quinto propietario institucional de tierras agrícolas y forestales del país norteamericano y realiza operaciones que acostumbran a afectar a miles de hectáreas.
Fiera Comox
Fondo canadiense, lanzado en 2016 por Fiera Capital junto a un grupo de directivos procedentes de un fondo de pensiones de Canadá, gestiona activos agrícolas valorados en 2.000 millones de dólares en cuatro áreas diferentes: agricultura, bosques, capital privado y crédito privado.
En la península ibérica aterrizaron en 2021 y dos años más tarde compraron Innoliva a Cibus Capital cuando sumaba 8.300 hectáreas bajo su gestión en una operación que se ha cifrado en 300 millones de euros. Su fundador y partner Matthew Corbett declaró a principios de noviembre en unas conferencias sobre el sector en Lisboa que pretenden seguir invirtiendo en España y Portugal durante años y décadas.
Fiera Capital Corporation se fundó en 2002 y tiene su sede en Montreal (Canadá). Entre sus ramas de negocio también está la financiación inmobiliaria, a través de Fiera Real State. En España ha invertido, por ejemplo, en una residencia universitaria en Alicante con 285 plazas en San Vicente del Raspeig, cerca del campus de la Universidad de Alicante, dada la escasez de camas para estudiantes de la ciudad. Un proyecto promovido por Amro Partners y Falco Capital con una inversión total de 30 millones de euros de los que Fiera aportó financiación de 17,5 millones.
Ontario Teacher’s Pension Plans (OTPP)
Este inversor global con activos gestionados por 255.800 millones de dólares, compró el año pasado la compañía sevillana Aggraria, que tiene uno de los grandes proyectos de olivos superintensivos actualmente en la península ibérica, 3.000 hectáreas junto a la Alqueva en Portugal.
El fondo de los profesores de la provincia canadiense compró este año en España las clínicas Vitaldent.
PSP Investments
Establecida en 1999, PSP Investments es uno de los mayores inversores de las pensiones de Canadá puesto que gestiona los fondos que le transfiere el Gobierno de Canadá para los planes de pensiones del servicio público federal, las Fuerzas Canadienses, la Real Policía Montada de Canadá y la Fuerza de Reserva. Con un patrimonio gestionado superior a los 235.000 millones de dólares canadienses (16.000 en el sector de la agricultura y la madera).
La de De Prado no ha sido la única operación de gran envergadura en el sector agrícola español. También en 2022, PSP adquirió las tierras de cultivo del productor español de fruta fresca Citri&Co, para quien ha seguido adquiriendo terrenos con la intención de que la compañía se centre en la producción y comercialización de la fruta. En la operación participó también Miura Partners.
PSP también ha invertido en el inmobiliario en España, incluido oficinas, hoteles o el centro comercial Castellana 200.